DOW JONES–Rio Tinto und Glencore verhandeln über einen Zusammenschluss, der den weltgrößten Bergbaukonzern mit einem Marktwert von über 200 Mrd US-Dollar schaffen könnte. Hintergrund ist der Wettlauf um Kupfer und andere Metalle, der die Branche zu einer Rückkehr großer Übernahmen veranlasst. Glencore und Rio Tinto bestätigten unabhängig voneinander, dass Gespräche über einen reinen Aktientausch laufen. Damit wird eine Fusion wieder aufgegriffen, die erstmals vor rund einem Jahr diskutiert wurde. Die Unternehmen gehen davon aus, dass Rio Tinto Glencore im Rahmen eines gerichtlich genehmigten Vergleichsverfahrens übernehmen wird. Eine weitere Möglichkeit sei ein Deal, der auch Vermögenswerte umfasst. Dies unterstreicht einen Paradigmenwechsel bei Führungskräften im Bergbau, die nach über einem Jahrzehnt, als Unternehmen zu viel für Rohstoffe bezahlten, als der von China angeführte Rohstoffboom an Schwung verlor, großen Übernahmen gegenüber skeptisch geworden waren. Investoren drängten damals Unternehmen wie Rio Tinto und Glencore, sich auf Renditen, insbesondere höhere Dividenden, zu konzentrieren. „Megafusionen im Bergbau sind zurück“ „Megafusionen im Bergbau sind zurück“, schrieben Analysten von Jefferies in einer Mitteilung an ihre Kunden. Die größten Bergbauunternehmen hatten ihre Geschäfte größtenteils auf die Produktion von Eisenerz und Kohle ausgerichtet, zwei Massenrohstoffe, die China in seiner frühen Industrialisierungsphase benötigte. Diese Fokussierung führte dazu, dass viele dieser Unternehmen die Kupferproduktion vernachlässigten. Kupfer hat sich zu einem begehrten Rohstoff entwickelt, da Investoren auf die steigende Nachfrage durch den Ausbau von Rechenzentren setzen, die die Einführung von künstlicher Intelligenz und Cloud Computing unterstützen. Übernahmen können Bergbauunternehmen helfen, ihre Produktion schneller zu steigern als der Bau neuer Minen, der aufgrund von Genehmigungsauflagen typischerweise Jahre dauert und mit Kostenüberschreitungen verbunden ist. Gemäß den britischen Übernahmeregeln hat Rio Tinto bis zum 5. Februar Zeit, zu bestätigen, ob es ein Angebot für Glencore abgeben oder sich sechs Monate lang zurückziehen wird. Der Marktwert von Rio Tinto beträgt laut FactSet rund 145,32 Mrd US-Dollar, während Glencore eine Marktkapitalisierung von rund 67,44 Mrd US-Dollar aufweist. „Wir gehen nicht davon aus, dass Glencore im Rahmen einer Fusion ohne Aufschlag übernommen wird“, sagte Jefferies.
AsienInsider: Rio Tinto und Glencore nehmen Fusionsgespräche auf
DOW JONES–Rio Tinto und Glencore verhandeln über einen Zusammenschluss, der den weltgrößten Bergbaukonzern mit einem Marktwert von über 200 Mrd US-Dollar schaffen könnte. Hintergrund ist der Wettlauf um Kupfer und andere Metalle, der die Branche zu einer Rückkehr großer Übernahmen veranlasst.
Glencore und Rio Tinto bestätigten unabhängig voneinander, dass Gespräche über einen reinen Aktientausch laufen. Damit wird eine Fusion wieder aufgegriffen, die erstmals vor rund einem Jahr diskutiert wurde. Die Unternehmen gehen davon aus, dass Rio Tinto Glencore im Rahmen eines gerichtlich genehmigten Vergleichsverfahrens übernehmen wird. Eine weitere Möglichkeit sei ein Deal, der auch Vermögenswerte umfasst.
Dies unterstreicht einen Paradigmenwechsel bei Führungskräften im Bergbau, die nach über einem Jahrzehnt, als Unternehmen zu viel für Rohstoffe bezahlten, als der von China angeführte Rohstoffboom an Schwung verlor, großen Übernahmen gegenüber skeptisch geworden waren. Investoren drängten damals Unternehmen wie Rio Tinto und Glencore, sich auf Renditen, insbesondere höhere Dividenden, zu konzentrieren.
„Megafusionen im Bergbau sind zurück“
„Megafusionen im Bergbau sind zurück“, schrieben Analysten von Jefferies in einer Mitteilung an ihre Kunden. Die größten Bergbauunternehmen hatten ihre Geschäfte größtenteils auf die Produktion von Eisenerz und Kohle ausgerichtet, zwei Massenrohstoffe, die China in seiner frühen Industrialisierungsphase benötigte.
Diese Fokussierung führte dazu, dass viele dieser Unternehmen die Kupferproduktion vernachlässigten. Kupfer hat sich zu einem begehrten Rohstoff entwickelt, da Investoren auf die steigende Nachfrage durch den Ausbau von Rechenzentren setzen, die die Einführung von künstlicher Intelligenz und Cloud Computing unterstützen. Übernahmen können Bergbauunternehmen helfen, ihre Produktion schneller zu steigern als der Bau neuer Minen, der aufgrund von Genehmigungsauflagen typischerweise Jahre dauert und mit Kostenüberschreitungen verbunden ist.
Gemäß den britischen Übernahmeregeln hat Rio Tinto bis zum 5. Februar Zeit, zu bestätigen, ob es ein Angebot für Glencore abgeben oder sich sechs Monate lang zurückziehen wird. Der Marktwert von Rio Tinto beträgt laut FactSet rund 145,32 Mrd US-Dollar, während Glencore eine Marktkapitalisierung von rund 67,44 Mrd US-Dollar aufweist. „Wir gehen nicht davon aus, dass Glencore im Rahmen einer Fusion ohne Aufschlag übernommen wird“, sagte Jefferies.